“国家队”又出资了。
近日，国家中小企业发展基金有限公司发布公告，基金完成第七批第二、三、四支子基金签约设立工作，对应管理机构分别是中科创星、东方嘉富、蓝驰创投。加上今年4月与深创投签约设立的子基金，至此，国家中小企业发展基金第七批子基金全部完成签约设立。
时间回到2020年5月，在工信部与财政部的牵头下，国家中小企业发展有限公司（母基金）正式成立，目的是解决创新型中小企业的中长期股权融资难题。
过去5年里，该基金已经成为创投行业最活跃的国家级母基金之一——设立了46支子基金，子基金规模超1200亿元，累计投资企业超1800家。
如今，第七批子基金完成设立，预示着未来将有大量资金涌入中小企业。与此同时，市场消息称，国家中小企业发展基金正在推动二期基金的设立，这对于身处“募资难”的GP而言，无疑也是个好消息。
总规模82.87亿
首先看一下4支新基金的具体情况。
今年4月，国家中小企业发展基金宣布了第七批首支子基金，即深创投中小企业发展基金（苏州）合伙企业（有限合伙）。该基金注册地在江苏省苏州市，由深创投担任GP，基金总规模20亿元，主要投向新一代信息技术、高端装备制造、生物技术及健康产业、新材料、新能源与节能环保等硬科技领域的中小企业。
这并非深创投与国家中小企业发展基金的首次合作。早在2021年，国家中小企业发展基金宣布第二批8支子基金时，深创投便参与其中，当时那支基金注册地设在了新疆乌鲁木齐，认缴总规模同样为20亿元。
在投资方向上，与本次新基金相比出入不大，重点依然是瞄准信息技术、高端装备、生物医药与新材料等领域的中小企业。如今时隔4年双方再次联手，也充分证明了这一超级LP对于深创投投资能力的认可。
值得一提的是，本次宣布的四家管理机构中，与国家中小企业发展基金二度联手的不止深创投一家。
比如中科创星。2023年9月，国家中小企业发展基金就联合中科创星完成了第五批第一支子基金的设立，该基金注册地为北京市海淀区，基金总规模25亿元，主要投向光电芯片、智能制造、新能源、新材料、生命健康等领域的中小企业。
此次由中科创星担任基金管理人的新基金，名为上海中科创星先导创业投资合伙企业（有限合伙），注册地在上海市，主要投向先进制造、信息技术、新能源新材料等硬科技领域和未来产业的中小企业，基金规模为26.17亿元。
同样作为老搭档的还有蓝驰创投。2022年2月，国家中小企业发展基金完成第三批第二支子基金签约，基金名称为中小企业发展基金蓝驰（重庆）私募股权投资合伙企业（有限合伙），管理机构正是蓝驰创投，该基金规模为16.7亿元，主要投向硬科技、企业服务、医疗健康等领域的中小企业。
此次双方再度合作设立的上海蓝驰新皓创业投资合伙企业（有限合伙），注册地设在了上海，基金规模20.7亿元，主要投向先进制造、人工智能、生物医疗等领域的中小企业。
本次公告的子基金还有东方嘉富（鄂尔多斯）中小企业创业投资合伙企业（有限合伙），管理机构为东方嘉富。该基金注册地为内蒙古自治区鄂尔多斯市，基金规模16亿元，主要投向先进制造、信息技术及生命健康等领域的中小企业。
至此，国家中小企业发展基金第七批全部完成设立，总规模达到82.87亿元。
超级LP现身，子基金总规模达1200亿
作为本次4支子基金背后的超级LP，国家中小企业发展基金的设立背景最早可追溯到2015年9月。当时按照《中小企业促进法》的要求，国务院常务会议决定设立国家中小企业发展基金。
随后2020年5月，在工信部与财政部的牵头下，中央财政与上海国盛、中国烟草等共同出资设立了国家中小企业发展有限公司（母基金），注册资本为357.5亿元。
该基金设立的目的，就是着重解决创新型中小企业的中长期股权融资难题。最新统计数据显示，截至2024年末，我国中小企业总量已突破6000万户大关，占民营企业总数的90%以上，在我国经济中占据重要地位。
然而，融资难一直是制约中小企业发展的关键问题。特别是近年来，监管层加强了对企业财务健康状况和业务前景的审核，上市门槛提升导致部分中小企业IPO计划延迟或终止，也进一步加剧了其融资压力。
在此背景下，国家中小企业发展基金设立之初就被赋予了重要使命，定位是国家级母基金。投资方向上，则重点支持包括新一代信息技术、集成电路、高端装备制造、生物医药、新能源、新材料和绿色环保等战略性新兴产业。
过去5年里，国家中小企业发展基金可谓是创投行业最活跃的国家级母基金之一。根据其官网显示，国家中小企业发展基金目前已设立了46支子基金，子基金规模超1200亿元，累计投资企业超1800家。
虽然出资速度惊人，但基金对于GP的筛选颇为严格。这点从过往七批子基金合作的管理机构就能看出，深创投、中科创星、达晨财智、中信建投、基石资本、同创伟业、中芯聚源……随便列出几家，都是有头有脸的头部玩家或是细分领域的top机构。可见，只有拥有一定体量和经验的机构，才能获得这只超级LP的青睐。
值得一提的是，在今年初举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上，工信部副部长张云明曾表示，下一步将研究设立国家中小企业发展基金二期。这意味着，不久之后，创投市场又将迎来新的重量级资本活水。
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